(4712) 32-65-65

Кризисные тенденции в отрасли не помешали большинству российских сталелитейщиков закончить прошлый год с прибылью 

Несмотря на слабый мировой спрос на сталь, устойчивый переизбыток мощностей, усиление торговых барьеров между странами и экономический спад в России, большинство отечественных металлургических компаний получили хорошую прибыль по итогам 2015 года. 

Изучив отчетность российских металлургических компаний «Северсталь» и «ММК» за 2015 год, аналитики Platts пришли к выводу, что снижение себестоимости слябов в 2015 году до $195 за тонну (по сравнению с $280 в 2014 году) позволило увеличить рентабельность по выручке в расчете на тонну с 23,5 % в 2014 году до 30 % в прошлом году. Снижение денежной себестоимости производства слябов на 30 % было бы невозможным, если бы курс рубля оставался на уровне первого полугодия 2014 года. 

По мнению аналитиков, обвал рубля оказался как нельзя кстати для металлургических компаний, резко увеличив маржу между себестоимостью продукции и выручкой. Около 75 % капитальных затрат и 90 % производственных затрат «Северстали» деноминированы в рублях, при этом до 40 % общего объема продаж пришлись на экспорт и принесли выручку в долларах, сообщила компания. 

Как утверждают предприятия, полученное от девальвации рубля преимущество сопоставимо с эффектом от их собственных усилий по снижению себестоимости производства при выпуске таких же объемов продукции высокого качества. «В 2014 году дополнительные доходы от девальвации составили $240 млн. За тот же период наша программа по повышению операционной эффективности позволила сэкономить $280 млн», - сообщил Platts Сергей Тахиев, начальник управления по связям с инвесторами НЛМК. 

Различные компании принимают разные меры по снижению затрат, при этом большинство этих мер нацелены на уменьшение энергопотребления, сокращение административных расходов и расходов на логистику, а также максимизацию эффекта от работы на собственном сырье. 

В прошлом году, всего лишь заменив некоторые из импортируемых материалов и услуг внутренним предложением, сталелитейный дивизион «Северстали» смог сэкономить 500 млн руб. Флагман компании «Череповецкий металлургический комбинат» произвел рекордный объем собственной энергии — 4 млрд кВтч, что на 3 % превышает показатель 2014 года, и увеличил энергетическую самодостаточность с 69 % до 72 %. 

НЛМК сумел сократить расходы на 8,8 млрд руб. ($160 млн) за период с января по сентябрь 2015 года. Если бы компания не снизила затраты, себестоимость производства возросла бы на сопоставимую сумму вследствие инфляции; таким образом, повышение эффективности помогло сгладить инфляционный удар. 

Инфляция нивелирует преимущества, полученные от девальвации рубля 

Остается спорным утверждение о том, что девальвация рубля, которую мы наблюдали на протяжении полутора лет с сентября 2014 года по февраль 2016 года, имела для металлургов лишь положительный эффект. Очевидно, девальвация причинила и определенный вред. 

«Северсталь» признает, что обвал рубля оказал смешанный эффект, так как значительная часть задолженности компании номинирована в долларах. НЛМК сообщает, что инфляция негативно сказалась на фиксированных капитальных затратах как в государственном, так и в частном секторах, а также на располагаемых доходах населения и уровне потребительской уверенности. Эти недостатки отразились и на потреблении стали: в 2015 году снижение спроса на различные стальные изделия составило от 6 % до 17 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. 

«Девальвация рубля оказывает лишь кратковременный благоприятный эффект на рентабельность и полностью аннулируется инфляцией издержек в течение двух-трех кварталов», – сообщает Сергей Тахиев. 

По данным Федеральной службы государственной статистики Росстата, в прошлом году инфляция цен на потребительские товары в России составила 12,9 %. Особенно существенно она затронула тарифы государственных монополий (РЖД, энергоснабжающие компании) и стоимость займствования, что снизило прибыль сталелитейных заводов от девальвации рубля. 

Стоимость сляба в рублевом выражении на флагманском предприятии НЛМК – Новолипецком металлургическом комбинате – выросла на 25 % с 10000 руб. за тонну в IV квартале 2014 года до 12500 руб. в III квартале 2015 года. Этот рост был вызван инфляцией издержек на практически все деноминированные в рублях товары и услуги по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, такие как транспортировка исходных материалов (до 10 %), газ и электроэнергия (до 5 %), железная руда (до 20 %) и коксующийся уголь (до 30 %). В прошлом году рублевая стоимость импортных материалов возросла почти на 100 %, в основном это затронуло ферросплавы, а также комплектующие изделия и детали производящегося за рубежом оборудования, цены на которые устанавливаются в долларах США или в евро. По информации от НЛМК, импортные закупки могут составлять до 50 % от инвестиционных проектов Группы. 

Инфляция оказалась настолько резкой в связи с наступлением новой курсовой реальности, когда стоимость доллара США выросла с 35-40 рублей в 2014 году до 55-70 рублей в 2015 году. В этом году инфляция сохраняется, но при этом она отталкивается уже от достаточно высокой базы и поэтому не должна быть столь высокой. 

Снижение расходов как следствие капитальных затрат в «тучные годы» 

Ряд заводов уделяли большое внимание повышению эффективности задолго до нынешнего экономического спада в России и даже до начала устойчивого снижения мировых цен на сталь. Для НЛМК этот вопрос стал актуальным еще в 2012 году – при том что в период с 2011 по 2013 годы в стране наблюдался самый низкий годовой уровень инфляции в этом веке, в среднем 6,5 % в год (для сравнения, в 2015 году инфляция была в два раза выше). 

К 2012 году НЛМК накопил значительную задолженность вследствие ряда крупных инвестиций, осуществлявшихся на протяжении нескольких предшествующих лет. В 2011 году на своем заводе в Новолипецке компания ввела в эксплуатацию новую доменную печь (№ 7) мощностью 3,4 млн тонн в год, перестроила слябовую машину непрерывного литья заготовок № 8 и запустила станцию утилизации отходящего тепла. В начале 2013 года на предприятии в Калуге была установлена дуговая сталеплавильная печь производительностью 1,5 млн тонн в год. В период с 2008 по 2013 год НЛМК потратил в общей сложности $8 млрд на установку новых и реконструкцию существующих производственных объектов. В результате по состоянию на конец 2012 года чистая задолженность почти вдвое превысила выручку. Оптимизация затрат стала стратегической необходимостью. С тех пор уровень задолженности компании существенно снизился, и за период с января по сентябрь 2015 года НЛМК для покрытия своего долга хватало половины годовой выручки, сообщили Platts в компании. 
Хотя количество проектов по повышению эффективности возросло (к примеру, в 2015 году НЛМК реализовал на 50 % больше проектов, чем в 2014 году), их совокупная результативность в годовом исчислении осталась практически неизменной. 

Уже в 2012 году Новолипецкий комбинат уже выглядел достаточно эффективно, ставя каждый год новые рекорды. Несмотря на то что мощности всегда использовались на 100 %, сталелитейный завод постоянно наращивал объем выработки с минимальными инвестициями. Производительность новой доменной печи № 7 была увеличена с первоначальных 3,4 млн тонн в год до 4,3 млн. В прошлом году фактическая мощность завода по выплавке стали составила 12,8 млн тонн в год, превысив установленный показатель в размере 12,4 млн. 

2016 год: испытание на эффективность 

«Сектор находится на грани значительного сокращения прибыл», – утверждает Goldman Sachs в своем прогнозе на 2016 год. 

Российские металлургические компании больше не могут рассчитывать на преимущества от девальвации рубля. Кроме того, до 25 % от объема экспортных поставок могут быть затронуты существующими торговыми барьерами, антидемпинговыми расследованиями и возможным расширением импортных пошлин на ряд изделий из листовой стали, отмечает Goldman Sachs. 

По мнению ряда банковских аналитиков, еще более усугубить ситуацию может существенное снижение разницы между стоимостью горячекатаного рулона на внутреннем рынке России и его экспортной ценой – вследствие слабого внутреннего спроса в стране она может сократиться примерно на треть от уровня 2015 года до исторической нормы в $20-30 за тонну. 

Несмотря на девальвацию рубля, благодаря которой поставки на экспорт были столь привлекательными в прошлом году, основным источником денежных поступлений для российских металлургических компаний оставался внутренний рынок стальных рулонов благодаря аномально высокой премии [по отношению к цене FOB Черное море], что позволило производителям поддерживать рентабельность по EBITDA на уровне около 30 %, сообщает Goldman Sachs. Morgan Stanley оценивает премию в стоимости рулона горячекатаной полосы в $68 за тонну. По оценкам Platts, эта стоимость в Москве превышала цены FOB Черное море в среднем на $55-60 за тонну. 

Аналитик еще одного банка поддерживает прогноз Platts: по его мнению, доходы и прибыль ряда крупных российских металлургических компаний в 2016 году могут сократиться на 21-24 % по сравнению с уровнем 2015 года. Тем не менее он считает, что в этом году российские заводы все же смогут произвести на экспорт на 1 млн тонн продукции больше, что в сумме составит около 30 млн тонн, а также заместить еще около 1 млн тонн импортируемой стали на внутреннем рынке. В совокупности это должно компенсировать вероятные потери от ослабления внутреннего спроса на сталь в России в объеме 2 млн тонн. 

По предварительным оценкам, внутренний спрос сократится на 3-6 % в годовом исчислении. Долгосрочные перспективы также не обнадеживают. В ближайшие три года цены на нефть скорее всего будут сохраняться на низком уровне, в районе $35 за баррель, останутся в силе и санкции против России, сообщает Министерство экономического развития РФ в своем прогнозе до 2019 года. Это подразумевает высокую вероятность сокращения бюджетных расходов. 

Очевидно, что борьба за отечественных и зарубежных потребителей стали будет только усиливаться, и необходимость сдерживания роста затрат и максимально эффективного производства станет, вполне возможно, важнее, чем когда-либо. 

«Северсталь» сообщает, что будет и дальше наращивать эффективность. Среди основных инвестиций компании – 6 млрд руб. ($88 млн) на модернизацию одной из восьми коксовых батарей, 2 млрд руб. ($29 млн) на реконструкцию четырехклетевого стана холодной прокатки толщиной 1 700 мм и производительностью 1,1 млн метрических тонн в год, а также 3 млрд руб. ($44 млн) на строительство второй ковшовой печи на Череповецком комбинате. Эти относительно недорогие проекты позволят обеспечить дальнейшее сокращение операционных издержек, так как смогут гарантировать меньше дефектов и производственных проблем, а также сократят время простоя оборудования для технического обслуживания, рассказали Platts в компании. 

По сообщению НЛМК, с запуском первой фабрики окомкования, рассчитанной на производство 6 млн тонн окатышей в год, которая строится на территории Стойленского горно-обогатительного комбината и будет введена в эксплуатацию во втором полугодии 2016 г., потребности Новолипецкого комбината в собственном недорогом сырье для доменных мощностей будут полностью удовлетворены. Стоимость окатышей собственного производства будет значительно ниже стоимости импортного сырья, в результате чего экономия НЛМК составит $180 млн в год.

Металлопрокат

Наша компания предлагает самый широкий выбор металлопроката. Экологической безопасности, ресурсо-энергосбережения Любой металл вы можете купить у нас уже сегодня безопасности, ресурсо-энергосбережения Любой металл вы можете купить у нас уже сегодня.

Транспортные услуги

Доставка груза предлагает самый широкий выбор металлопроката. Экологической безопасности, ресурсо-энергосбережения Любой металл вы можете купить у нас . Эколог безопасности, ресурсо-энергосбережения Любой металл вы можете купить у нас .

Трансляции

Наши видеокамеры